1973年6月,国家燃料化学工业部和湖南省政府决定在岳阳七里山建设生产农用尿素的大型氮肥企业——岳阳化肥厂(现洞氮)。合成氨和尿素生产技术从国外成套引进,设计能力为年产合成氨24万吨、尿素38万吨,概算投资31721万元。1974年11月破土动工。 1979年7月1日 , 洞氮生产出第一批尿素。从投油到出氨,历时13天;从投氨到出尿素为13.5小时,创造国内同类装置试车投产时间最短的成绩,当年生产合成氨42366 吨,尿素63289吨,实现产值2233.95万元,全员劳动生产率9474元／人。1980年洞氮通过国家验收,交付正式运转。合成氨和尿素产量达到 205124吨和350772吨,为设计能力的85.47%和92.31%,实现产值12277.94万元,利税2310.38万元。

1988年,洞氮投资5638万元进行全系统改造，使合成氨增产17.7%,能耗降低10%。1989年，合成氨和尿素产量上升到290625吨和485710吨,比上年分别增长13.25%和 10.26%。1990年投资400万元,引进托普索S—200合成塔专利,年节油8100吨。1996年投资1934万元,消除装置瓶颈制约,进一步挖掘生产能力,再次进行10%扩产改造,使合成氨装置生产能力由1980年每日1000吨提高到1100吨,能耗为 37. 576G /tnh, 达到同类装置的先进水平。1998年投资2000余万元,对尿素装置进行扩产20%的技术改造,使日生产能力由1620吨提高到1950吨,物耗能耗、工艺指标均达到设计要求。1999年生产合成氨35.94万吨,历年累计生产586.47万吨。当年生产尿素61.12万吨。

洞氮生产的芙蓉牌尿素在湖南、湖北、河南3省市场独占鳌头,并远销河北、山东、吉林、江西、广东、广西等省区。1985年和1990年,芙蓉牌尿素2次获国家质量金奖,被用户誉为“江南一枝花”。1995年,获“全国用户满意产品”称号,1998年获“湖南省名牌产品”。

1986年，临湘氮肥厂2.5万吨合成氨联产4万吨尿素改造项目获准立项。1988年开始全面施工,采用化工部第四设计院水溶液全循环法通用设计,概算投资1800万元,为湖南省第一家联产尿素的小氮肥企业。

岳阳化工股份有限公司利用原有生产装置和公用工程富余能力,进行产品结构调整,改造成年产13万吨尿素生产线,1998年10月1日正式破土动工。2000年5月31日,顺利实现一次开车成功,产品质量符合国家规定的质量标准。