1991年10月，铁山工程指挥部将铁山灌区建设列入《中国长江流域水资源世行贷款项目》进行申报，1994年8月通过子项目终评估，1995年4月25日正式批准立项，同年7月18日，国家财政部与世界银行在美国纽约正式签订贷款协议，其中“铁山灌溉”子项目贷款总额为1500万美元(合人民币1.25亿元)，完成期4年(1994～1998年)，从1995年初开始报帐至1997年底，世界银行到位贷款折合人民币7478万元。