1997年，纳入全市机械工业行业管理的企业共19个。按隶属关系分，其中市属企业6个，县属企业13个；按经济类型分，国有企业10个，股份制企业2个，股份合作制企业6个，集体企业1个；按企业规模分，大型企业1个，中型企业5个，小型企业13个。年末，全行业有职工73583人，固定资产原值22154.5万元，净值18756.5万元，金属切削机床及其他设备2534台(套)。全年，全市机械行业坚持“稳中求效，稳中求进，稳中求好，好中求快”的原则，动员和发动广大职工振奋精神，迎难而上，克眼经济生活中的各种困难，取得了可喜成绩。
    一、工业生产增长。全年完成工业总产值31983万元，比上年增长27%，完成产品销售收入34269万元，比上年增长29%，实现了产销两位数同步发展，扭转了连续2年生产下降，销售收入滑坡的被动局面。行业整体效益实现了扭亏为盈，全年实现利润154万元，而上年亏损2575万元，盈亏相加增收2729万元。其中，全年全市通用机械、电工电器、农业机械、基础件等4个行业完成的工业总产值和销售收入、实现利税占整个机械行业总量的96%和94%、90%。汽车空调、钢球、起重电磁铁、特种电机、变压器、潜水泵、饲料机组、柴油机、农业水泵等9种产品的产量和销售收入比上年也有一定的增长。岳阳恒立制冷股份有限公司是全市机械工业系统中唯一的1家大型企业，为使其发挥全行业的支撑作用，市工业局工作组深入该企业办点，进行宏观指导，搞好协调服务，该公司全年完成工业总产值19204万元，销售收入20918万元，分别比上年增长57%和62%，实现利税2893万元，比上年增长91%，在很大程度上为全行业遏制生产下降，实现扭亏为盈起了支撑作用。
    二、企业改革有突破。全行业抓住岳阳被列为全国优化资本结构试点城市的机遇，按照“三改一加强”的要求，加大改革力度，企业改革在公有制实现形式、企业组织结构、资产营运、产权改革、内部管理等5个方面实现了新的突破。具体来说，切实抓好“六个一批”，一是通过招商引资嫁接改造一批。如平江潜水电泵厂、汨罗仪表厂等企业，通过与美国、印尼等国家和台湾等地企业合资办厂，活力大增。二是进行股份制改造一批。平江潜水电泵厂与岳阳泰和商城、平江电器厂等企业联合组建天一泵业有限公司，是年11月已批准为上市公司。临湘市机械厂进行规范化股份合作改造后，年产值、销售收入比上年增长104%和65%，实现扭亏为盈。三是破产重组一批。对县(市)属6家资不抵债、扭亏无望的小型企业进行破产重组，转换新的经营机制，启动生产，出现了停亏和减亏的良好势头。四是联合兼并一批。岳阳特种电机厂、平江电工材料厂等一批靠自己力量不能扭亏的企业，实施行业内部和跨地区联合兼并。五是综合治理优化配置搞活一批。岳阳轴承厂、汨罗柴油机厂、华容县机械厂等企业通过实行一厂多制、厂内“特区”、内部分厂管理、承包经营、外部租赁承包等方式，使分厂的生产经营很快出现生机。六是广泛开展减员一批，促进增效。岳阳机床厂组织106人去广东打工，为厂里减少开支106万元，岳阳起重电磁铁厂、湖南钢球厂共分流下岗人员1800余人并实现再就业，共扭亏2220万元。
    三、“三大战役”初见成效。全市机械工业为解决行业内存在的企业组织结构散、产品质量差、产品开发能力弱的矛盾，在行业内开展了组织结构调整战役、产品质量翻身战役、新产品开发能力提高战役，已初见成效。一是在产品结构上实现扶优、限平、停滞的方针，使全行业10种名特优主导产品形成增产的支撑点。二是在产品开发能力提高上，制定了技术改造和新产品开发计划，全年共完成技改投资3640万元，完成新产品开发5项，其中3项获国家经贸委通报表彰，完成系列产品开发18项，新产品产值达9230万元，为企业的生产发展和经济效益的提高增添了活力。三是进一步强化对机电产品质量的监督和检查，实施名牌战略，岳州牌汽车空调、明珠牌精钢球、平江稠油泵等产品列入全省名牌产品。岳阳恒立制冷股份有限公司通过ISO9000质量体系认证，其产品质量获得了国际市场的通行证。
    四、企业管理有所加强。全市机械工业针对企业管理滑坡、生产资金缺乏、产品成本上升、亏损居高不下的情况，用改革的精神抓管理，使企业管理工作出现了“三强化”的可喜局面。一是市、县(市)主管部门强化对企业管理工作的指导，组织企业开展“学邯钢、学安塑、降成本”活动和星级管理达标及质量月活动，促进了管理上台阶。二是进行企业内部管理体制改革，推行开放式管理。岳阳起重电磁铁厂、岳阳机床厂、湖南钢球厂、湘阴变压器厂等10家企业实行统分结合式的管理体制，形成两级法人，从而较好地克服了“吃大锅饭”的现象。三是强化基础管理，广泛开展“双增双节”活动。各企业为了消化减利增支因素，切实加强了财务、物资、产品质量和后勤服务等方面的基础管理工作，堵塞了跑、冒、滴、漏，控制和减少了生产成本和非生产性开支，仅市直6家企业的招待费就比上年减少50万元，节约差旅费65万元，领导干部的住宅电话费实行限额包干，节约电话费25万元，仅恒立制冷股份有限公司处理积压物资就多达300余万元。据不完全统计，市直6家机械工业企业通过强化管理，开展“双增双节”活动就消化减利因素达800万元。
    五、精神文明建设呈现新的喜色。全市机械工业认真贯彻中共十四届六中全会和十五大精神，切实加强精神文明建设。在局机关和所属企业中实施“先导工程”、“先锋工程”和“企业形象工程”，振奋了广大职工和党员的精神。企业领导班子经过考察、调整和充实，精神面貌和工作姿态发生显著变化。1996年，连续停产3个月、濒于倒闭的岳阳轴承厂在领导班子调整后，团结协作，企业重现生机。1997年工业总产值和销售收入分别比上年增长74%和78%，扭亏120万元。同时各企业还注意解决职工中出现的热点和难点问题，确保企业职工队伍的基本稳定。
    机械工业存在的困难和问题，主要是生产发展不平衡，19家企业中有10家企业生产比上年有所下降，经济运行质量不高，尚有60%的企业处于亏损状况，且扭亏的难度大，部分破产重组企业运作更为艰难，下岗职工人数逐步增多，再就业工作进展缓慢，下岗待业职工困难多。